南方道琼斯美国精选REIT指数A净值下跌2.38％ 请保持关注

金融界基金08月30日讯 南方道琼斯美国精选REIT指数A基金08月26日上涨0.00%，现价1.193元，成交10.35万元。当前本基金场外净值为1.1790元，环比上个交易日下跌2.38%，场内价格溢价率为1.19%。

本基金为上市可交易型QDII基金、股票型基金、指数型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值上涨2.40%，近3个月本基金净值上涨0.54%，近6月本基金净值下跌2.88%，近1年本基金净值下跌1.73%，成立以来本基金累计净值为1.1990元。

(资料图片仅供参考)

本基金成立以来分红1次，累计分红金额0.01亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为张其思，自2021年03月26日管理该基金，任职期内收益13.30%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有安博（持仓比例8.11%）、EQIX（持仓比例5.57%）、大众仓储（持仓比例4.48%）、Realty Income Corp（持仓比例3.80%）、数字房地产信托（持仓比例3.51%）、Welltower Inc（持仓比例3.46%）、西蒙地产（持仓比例2.88%）、艾芙隆海湾社区（持仓比例2.51%）、公平住屋（持仓比例2.28%）、Extra Space Storage Inc（持仓比例2.11%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

美国经济当前已经从疫情期间采取的宽松政策撤出，进入了货币紧缩周期。美联储目前已经开始收回疫情以来实施的超量宽松货币政策，3月份已经停止新增购债并开启了加息，6月份启动了资产负债表的收缩。为了应对通胀，美国本轮紧缩力度预计将大于上一轮周期，利率上行的速度和幅度都将高于2015年至2019年的上一轮紧缩。未来市场面临的大环境将是货币政策逐步趋紧、无风险收益率上行趋势的局面。在极度宽松转向逐步正常化的背景下，企业融资能力和融资成本将逐渐不像宽松时期那么有利，实体经济的复苏速度预计会出现边际放缓。

美国经济方面，复苏基本见顶，此后由于经济政策的转向，势必全方位影响经济的增长。美国制造业PMI的中枢已经从2021年的60附近跌至二季度末的53。美国整体就业恢复也基本见顶，在美联储通过紧缩政策抑制经济的情况下，预计薪资增速会放缓，对于居民消费也会起到影响。美国通胀韧性超预期，美联储关注的通胀指标PCE年率达到6.3%，为近30年最高的水平附近。当前美国陷入不得不采取激进货币政策抑制通胀，但又难以避免伤及经济的境地，面临双向风险，如果货币政策过紧，经济容易出现硬着陆；而如果货币政策不够紧，通胀可能持续维持高位，最终仍将导致衰退。

2022年二季度内，十年期美债利率在货币政策退出宽松的预期下迅速走高，二季度内最高冲到3.5%附近，引领美国房贷利率出现快速回升，从2021年年底的3.11%上行至二季度末的5.70%，为2008年次贷危机以来最高水平。

美国房地产市场方面，房价延续高增速，20大中城市房价指数同比达到依然维持20%的水平附近，为本世纪以来最高区间。二手房屋销售折年数回落至500余万套，降至疫情前水平，居民住房交投出现降温。

美元计价的道琼斯美国精选REIT全收益指数在2022年二季度震荡下行，4月底至5月初、6月上旬出现了两次下台阶，此后6月下半月出现一些反弹，整个季度由一季度末的14334.15点跌至二季度末的11739.20点，下跌18.10%。

展望后市，我们认为美国住房价格仍有惯性，但REIT价格难免受到美国货币政策收紧影响，跟随美股整体走势震荡。在美国快速加息的预期下，REIT估值水平可能受到流动性收缩的冲击。在未来政策收紧节奏趋于平稳后，REIT价格预计将重获支撑。整体我们对美国REIT表现短期内相对谨慎，中长期仍然保持乐观。

未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的有效跟踪。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A份额净值为1.1048元，报告期内，份额净值增长率为-13.00%，同期业绩基准增长率为-11.31%；本基金C份额净值为1.0851元，报告期内，份额净值增长率为-13.09%，同期业绩基准增长率为-11.31%。（点击查看更多基金异动）

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